读后感|读书笔记笑傲股市，只有傻子才会坚持等到最高价才放手。昨天我们说到了卖出获利的策略。这也是本书最重要的一个章节，当你的股票已经不断走强，并获得了巨大的收益之后，要谨防自己变得兴奋，乐观甚至贪婪，交易大师伯纳德巴鲁克，在总结自己为什么会经久不衰的时候就说过，我总在股价仍然上涨的时候就提前将其抛出。笑傲股市读后感 和 笑傲股市读书笔记 总结如下。
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- 《笑傲股市》既要看基本面也要关注趋势
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- 《笑傲股市》只有傻子才会坚持等到最高价才放手
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今天我们继续来讲这本书，笑傲股市。昨天我们说到了卖出获利的策略。这也是本书最重要的一个章节，当你的股票已经不断走强，并获得了巨大的收益之后，要谨防自己变得兴奋，乐观甚至贪婪，交易大师伯纳德巴鲁克，在总结自己为什么会经久不衰的时候就说过，我总在股价仍然上涨的时候就提前将其抛出。很多时候其实都是可以赚到更多钱的，但是这后面的钱，是要用被套牢的风险作为代价的，所以他们基本不会选择继续持有。所以不抄底，提早卖出，这是交易策略的核心。美国总统肯尼迪的父亲，约瑟夫肯尼迪也是一位卓越的银行家，当时帮助罗斯福上位的就是老肯尼迪，他也说过，只有傻子才会坚持等到最高价才放手。所有华尔街的传奇人物，都懂得见好就收的道理。
作者也是李佛摩尔的粉丝，他在读过了股市大作手回忆录之后，吸取了里面的金字塔策略，也就是股价买入后，出现上涨的情况，就持续的跟进，从而提高平均成本，相反如果股价买入后跌了，那么就止损离场。所以他就做强势股，并且一路追涨。这种方法有违一般人的常识，大多数人是不断摊低成本的，而他则是不断摊高成本，逐渐追击。
但是在最初的日子里，他却并没有取得特别好的收益，究其原因就是死抱着不放，结果每次都是做了过山车，先有很好地涨幅，随后转势下跌，又将利润吞噬。一开始他也相当沮丧所以他集中精力去研究，想办法。经过一系列的分析后，问题逐渐明了，他的问题就出在了卖出策略上，没有一个明确的卖出策略，很难保证你的盈利。
他发现杯柄形态买入后，股价一般都会上扬20-30%，然后就会下跌，所以他就一开始跟涨，但当他涨到20%的时候将其抛出。但为了不错过真正的大牛股，他做了个例外，那就是如果3周内股价就涨到了20%，那么就意味着这只股票太强势，要等上8周再抛出。换句话说，他买入一只股票，如果买完就涨了2-3%，他就迅速再跟进，涨过了5%，就不跟了，然后通常情况就是20%止盈，8%止损。特别强势的就再等等。卖掉弱势股，只持有强势股，赚一把够亏3把的。所以他就是利用了收益比损失大的这个概率，反复的操作。通过概率盈利。
有了这个方法，他就不断的做短线交易，其实根本无需去预测未来，你的交易系统，就会告诉你，在危机来临之前，让你成功退出市场。比如1962年之后的那个熊市，他们早在4月初就清仓离场了，而2008年的金融危机也是如此，他们提早就止盈清空交易了。他说他的股票账户中，确实有很多亏损的，但都在5-6%左右，而盈利的，基本都能涨百分之几十。
股票见顶一般有这么几个征兆，1，最大的每日股价上涨幅度，一只股票持续上升后，有一天突然暴涨，你要小心了。2是最大的单日成交量，也就是我们说的天价天量，在股票的最高点，往往放出一个巨大的成交量，筹码开始换手，此时你也要小心。3是消耗性缺口，股价走势进入尾端的时候，往往会出现跳空高开的情况。此时就是股价见顶的有一个标志。代表趋势盛极的表现，未来很可能盛极而衰。4是顶峰前最后的疯狂。上升斜率改变了，原来的30度角拉升变成了45度角，甚至60度角，那就快到头了。
5是成交放大，股价却不再创新高。这是一个典型的出货信号。所以要赶紧离开，6是股票分拆，送股转增后仍然能在短期内大幅上涨的股票，这时候通常就是要套人了。7，连续下跌的天数增加， 比如在上涨过程中，最多也就连跌3天，而最近出现了连跌4-5天的情况，说明股票正在转弱。8，破坏了上升形态，冲破了上升轨道的上沿位置，这个跟第四条基本重合。
9是高于200天平均线的一倍，此时可以考虑卖出了，但这个方法要慎用，作者说自己也几乎很少参考这条标准。第10点是股价下跌中，赶紧离场。
作者还讲了一下，什么叫做弱势反弹，也就是股价见顶回落后，下一次回升反弹，成交量却开始萎缩，或者持续时间比较短，这就是弱势反弹的信号，创新高的概率极低。所以最好选择回避。在反弹后，很可能会很快再度掉下来。另外也要小心那些孤胆英雄，也就是一个行业的股票都跌，就他一只上涨，这种情况通常也是难以持久的。
特别强调了这么几个时点，1是股价跌破了上升趋势线，也就是几个波段的低点连线，这时候说明趋势走坏，2是股价出现单日最大跌幅，说明很多人已经都憋着跑了。3是成交量大涨，但股价却下跌。此时要赶紧收手。4是200天移动平均线不再上升，这是一个筑顶的明显信号。5是股价跌破了10周移动平均线，而且好久都没有翻上去。表明强势已经不在。
作者说，一定要记住，你的目标不是做出正确的决策，而是要能凭借这些决策赚取巨大的利润，能够正确做出决策，还要坐的住板凳，有足够的耐心等待股票上涨。新一轮牛市中，往往头部行情是最赚钱的，但是这需要你有足够的耐心和勇气，很多人抄到底了，但是由于熊市跌怕了，所以有点利润就赶紧跑掉了。最后判断很正确，但却没怎么赚到钱。就像2014年第三季度，有个朋友就大吹特吹，说自己买入了证券股，赶上了牛市，但是仔细一打听，只买了5万块钱。就算他吃满了涨幅，也赚不了几个钱。
下一章，作者讲了资产配置的问题，他的配置跟我们之前讲的大类资产配置是不同的，他只用股票来做组合。所以这个问题，应该变成，到底该买多少只股票的问题。都说鸡蛋不能放在一个篮子里，但这句话有点问题，因为人的精力是有限的，不可能什么都会，什么都懂，所以你越是多元化投资，你对投资的理解就会越肤浅，很多人过于分散的投资，但对于所买入的股票，则根本就不清楚，也不了解。所以就会反应变慢，连图形走坏了，基本面变化了都完全不知道。
作者建议百万美元的投资者，你顶多买10只股票，2万-20万美元的投资者，应该限制自己只买4-5只股票。如果你只有5000-2万美元，那么就别超过3只股票，3000美元以下，顶多买2只。老齐认为这个是有道理的，甚至我们投资基金也应该遵循这个原则，能少买就少买，有些朋友列出一张单子，上面买了20多只基金，有的基金只买了1000多块钱，这就太夸张了，你根本没有能力去管理这么多的基金，甚至有的连基金要清盘，要换基金经理，他都不知道。这么投资风险就太大了。
所以少即是多，投资越少，交易次数越少，你才能越谨慎。收益也才更有保证。当你有了几只股票的组合后，就要不断的玩加减法的游戏，如果你看对了，股价上涨了2-3%，你就要加仓买入，而如果看错了股价触及了止损位，就要卖出。也就是不断的买入强势股，然后抛掉弱势股。从而让你的组合越来越强。
卖空的风险很大，而且很少能够成功，通常你觉得会下跌，但往往价格重新攀升，所以卖空一定要看大势，熊市初期是一个可以卖空的时间点，除此之外，尽量不要卖空，特别是在牛市里卖空，跟市场的大环境作对，通常没什么好的结果。另外卖空要及时止损，8%必须跑，否则卖空的风险就将无限大，因为上涨是无限的，而下跌是有限的，所以相当于你的获利有限，而损失无限，这个投资显然不划算。
另外，对于小市值的股票，或者成交量很小的股票，千万别去卖空，因为他们很容易被机构和做市商操纵，你很容易就被人家一个反抽就给收割了。作者做过统计，卖空要有点耐心，在市场到顶5-7个月的时候，才能卖空，他认为一个顶点过后5-7个月不创新高，才意味着真正进入了熊市。但老齐觉得这条经验，应该不会很准。市场瞬息万变，很难有一定之规，不过他说的一点是对的，务必等到确认了熊市信号，再卖空。而且卖空必须要止损。记住这两点就够了。如果没有10年以上投资经验，和3年以上期货经验，最好别卖空。一旦卖空时间就是你的敌人。明天我们再来说说，哪些工具可以用于卖空，也可以辅助组合投资，明天见。
