读后感|读书笔记笑傲股市，少预测！多分析！才能立于不败之地。昨天我们说到了市场拐点。作者说观察大盘的转折点，应该观察不同的指数，比如道琼斯和标普500还有纳斯达克，他们是不是按照同样的幅度在进行涨跌，有的指数可能不再跟随创出新高，这也就发出了市场预警，可能行情即将到头。笑傲股市读后感 和 笑傲股市读书笔记 总结如下。
- 《笑傲股市》can slim选股法
- 《笑傲股市》既要看基本面也要关注趋势
- 《笑傲股市》四分之三的牛股都是成长型的股票
- 《笑傲股市》如何正确使用市盈率？
- 《笑傲股市》只做领军股！不碰拖油瓶
- 《笑傲股市》还在等强势股回调后买入他的股票？大错特错了
- 《笑傲股市》如何研判市场趋势
- 《笑傲股市》少预测！多分析！才能立于不败之地
- 《笑傲股市》只有傻子才会坚持等到最高价才放手
- 《笑傲股市》投资者最容易犯下的21个致命错误
- 《笑傲股市》未来还有爆发可能的行业
今天我们继续讲这本书，笑傲股市。昨天我们说到了市场拐点。作者说观察大盘的转折点，应该观察不同的指数，比如道琼斯和标普500还有纳斯达克，他们是不是按照同样的幅度在进行涨跌，有的指数可能不再跟随创出新高，这也就发出了市场预警，可能行情即将到头。
很多投资者还通过期权投机致富，那么看涨期权和看跌期权的比值，也叫作看空比，就是一个非常重要的指标，当看涨期权人数多的时候，市场更倾向于看多，而当看跌期权人数多，则股市后期并不乐观。
另外，在基本面上，利率是经济状况最好的确认工具，而其中的贴现率和联邦基准利率的变动更为可信，作者说按照以往的经验，美联储加息三次以后，则说明熊市已经迫近了。不过2016年以来，这个经验被破掉了，美联储直到第8次加息，美股才开始有所反应。但其实加息还是个很明确的信号的，特别是连续几次加息之后，即使你不跑，也要时刻准备逃跑了。顶着加息的压力，是不太可能走出大牛市行情的。而相反，市场利率持续下降，那么也就说明，市场基本到底了。
防御型股票的上涨，也要时刻小心，比如我们之前讲到过的食品饮料，还有医药公司，这些公司的业绩相当确定，所以大家觉得没有信心的时候，通常会抢筹这些板块，以抱团取暖。给自己吃个定心丸，所以这类股票大涨之后，市场就离衰落不远了。千万不要在牛市后期，相信什么长期投资，价值投资的鬼话。你应该在熊市里去思考长期和价值，而不要在疯牛的时候学巴菲特。这点很重要，一定要记住，几乎每个牛市末尾都会有人忽悠你去长期投资，买入蓝筹股，那帮人有学者，教授，甚至有机构的理财顾问，但他们往往缺乏实践常识，否则就是揣着明白装糊涂，有自己的利益在里面。
总之在市场中立于不败之地，并不在于你的精准预测，而你要知道，市场在过去一段时间到底发生了什么，在市场出现这些情况之后，你要如何应对。知道兵来将挡水来土掩就够了，而不需要能掐会算，在水来之前，你筑起的大坝再结实又有什么用呢？比如历史上著名的马奇诺防线，这就是预测德国人要正面进攻，所以才孤注一掷的防守，但人家不按套路出牌。闪击波兰后 ，从背后杀向法国，这一下法国人就傻眼了。所以，现在进行时比较重要，过去时可以学习，而将来时，则最好少预测。
到这为止，我们的can slim选股策略就讲完了，但这只是万里长征的第一步，下面我们还要继续学习交易的方法，比如止损策略。如果你不能止损，那么右侧交易对你来说，将是一场灾难。
作者说，只有进攻而没有防御的队伍，很难赢得比赛，防守才能赢得冠军，市场操盘大师，深得美国总统信任的顾问，伯纳德巴鲁克曾经一语道破天机，如果某个投机者有一半的时间是正确的，他的收益至少能达到平均水平，即使他只有3-4成正确，只要知错就改，及时止损也能取得不错的业绩。
最成功的投资者也会犯错，这些错误的决定会带来损失，作者说他自己就是个例子，比如在1962年的熊市里他的投资决策大概只有三分之一是正确的，但严格按照操作纪律止损，所带来的平均收益，却是失误决策的2倍还要多。所以他的业绩依然领先。
作者说，止损的方法很简单，必须遵循3：1的原则，也就是如果你要赚了20—25%，那么你就应该设定7-8%止损。如果只赚到10-15%，那么你的止损线就应该是3-4%。成功投资并不可能每次都预测对，他的秘诀在于要将犯错时的损失降到最低。而判断自己错误其实很简单，股票价格跌破了你的买入价，那么你错误的几率就在不断提高。将要付出的代价也不断增大。
在作者的投资生涯中，他的组合里只有10-20%算的上是真正的牛股，也只有这些股票给他带来了收益，换句话说，你可能要买入10只股票，才能找到一只真正的牛股。那么问题来了，该怎么处理那错误的8只股票。很多人的做法是对他们满怀希望，就跟养孩子一样，明明不是那块料，还要望子成龙。所以大多数人，不愿意亏损卖掉股票，是因为他们不愿意认错，老齐可以多说一句，如果你总是习惯保留弱势股票，越跌越不想卖，还总想抄底，那么你应该去试试指数基金定投，用这套方法买指数基金似乎更合适一些。而对于股票来说，他就是大错特错了。
有些股票是不能长期拿的，越拿就会越被动，比如你期望的强周期没有回归，那么就应该果断斩仓止损。还有些公司，属于事件驱动的，事件消失了，你死抱着他，其实一点意义都没有。
那么有人要问了，为什么作者总提到8%，而不是10%，因为这是一个数字游戏，下跌8%的损失，需要用一个上涨10%来弥补，所以遵循8%止损，就不会让你的投资显得太过于被动，毕竟涨10%还是很容易的。而随着你的技术提升，认图能力越来越精确，对基本面的把握也越来越有信心，可以将止损进一步缩减到5-6%。当然也有投资大师提出，不同的止损方法，也就是买入价跌去5%，走掉一半，跌掉10%，走掉另一半。基本都大同小异，损失也总体相当，大家可以选择一个最适合自己的方式进行操作。老齐可以告诉大家，怎么止损，其实都差不了太多，但止不止损却差距巨大。
我们再整理一下，作者的方法是，在买入价下面设置8%的刚性止损线，一旦跌破，不管什么理由必须卖出，而如果你买完了他不断的上涨了，你也开始盈利了，而且已经赚了20%以上，那么你就可以遵循上面讲的3:1原则，适当的将止损线放宽，比如这只股票已经涨了50%，你可以按照他最高点回落17%进行止损。这时候你就不会被他给振出局了。
止损就像买保险一样，那个8%的损失就是你的保费，如果有了这个保险，你就可以踏踏实实的在股市里投资，而不至于遭受灭顶之灾，但有人也会发出疑问，一些股票跌了，我也止损了，但他之后又涨了，是不是意味着我的止损错了，作者说千万不要这么考虑问题，这样会把你引向歧途，你应该这么想，这种情况就如同，你买了保险，但却什么风险也没有发生。你会觉得自己在浪费钱吗？所以也许你因为止损，而错过了一些收益机会，但是你的操作是没有错的，你应该反思的不是止损，而是你之前的分析，比如图形是否完美，基本面是否正确等等。在之前的预判上去找错误。
2000年很多投资者，都在思科一路下跌中，不断的买入，87美元，70美元，50,40,30，最后思科跌倒了13美元，所有试图抄底的全部损失惨重，所以股票跟基金完全不同，做左侧交易，风险极大。没有万全的把握，还是不要参与左侧的交易。
股票投资要遵循，迅速止损，缓慢收利的原则，也就是把损失最小化，利益最大化，但普通投资者往往反其道而行，他们迅速收利，而迟迟不止损。所以最后损失惨重。其实你想想，在你投资的股票中，有多少是先小幅下跌，再大涨的，又有多少是先小跌，之后又大跌的，后者恐怕占据了绝大多数，所以有人问老齐如何能快速提高他做股票的成绩，我说就是坚决的，严格的止损。只要你做到这点，你的股票投资业绩必然会有大幅度的提高。
普通投资者还有一个毛病，卖出的时候，总是愿意跟自己的买入价格进行比较，如果赚了，就心安理得的卖出，如果亏了就倾向于继续持有，但是这么做则刚好反了，你卖掉了赚钱的强势股，而持有了不赚钱的弱势股。这在股市心理学中叫做成本偏见，正确的做法是，买入之后忘掉你的成本，我们要保留的是那只能够上涨的股票，而要卖的恰恰是那只已经跌下去的股票。
作者还举了一个卖衣服的例子，来说明股市买卖之道，说如果你经营一个小店，里面有很多衣服出售，红色的衣服卖的最好，而黄色的滞销，此时你会怎么选呢？是继续上货红色的还是多进一些黄色的，企图希望他们厚积薄发。所以道理都是相通的。明天我们再来讲讲，通过卖出获利的策略，这将是本书最重要的一章，咱们明天见。
