《笑傲股市》can slim选股法

笑傲股市，can slim选股法。找来了一本书也是华尔街的经典之作，是很多投资经理的必学课，叫做笑傲股市，作者是威廉欧奈尔，这位大师21岁拿着500美元进入股市，5年时间就赚到20万美元。 笑傲股市读后感 和 笑傲股市读书笔记 总结如下。

1. 《笑傲股市》can slim选股法
2. 《笑傲股市》既要看基本面也要关注趋势
3. 《笑傲股市》四分之三的牛股都是成长型的股票
4. 《笑傲股市》如何正确使用市盈率？
5. 《笑傲股市》只做领军股！不碰拖油瓶
6. 《笑傲股市》还在等强势股回调后买入他的股票？大错特错了
7. 《笑傲股市》如何研判市场趋势
8. 《笑傲股市》少预测！多分析！才能立于不败之地
9. 《笑傲股市》只有傻子才会坚持等到最高价才放手
10. 《笑傲股市》投资者最容易犯下的21个致命错误
11. 《笑傲股市》未来还有爆发可能的行业

今天我们讲讲投资，找来了一本书也是华尔街的经典之作，是很多投资经理的必学课，叫做笑傲股市，作者是威廉欧奈尔，这位大师21岁拿着500美元进入股市，5年时间就赚到20万美元，之后他建立了自己的公司，成立了数据中心，并为投资者提供服务，1984年他更是创办了投资者商报，意在挑战华尔街日报的地位，可以说华尔街的专业投资人，都是读着他办的报纸成长起来的。后来他成为了全球600万基金经理的投资顾问，自己也是一个2亿美元的共同基金经理。

威廉欧奈尔，是can slim选股法的创始人，他的这套方法，取得了和巴菲特 彼得林奇等大师媲美的业绩，他的这本笑傲股市，在美国更是卖了200万册。Slim的本意是苗条，can slim乍一看有点像个减肥的建议，但翻译人员把它翻译成了，炒股可以更美的。欧奈尔不是什么长期价值投资者，但它也会去参考基本面，他也不是技术分析者，但他却强烈要求执行止损战术，他会告诉大家只有在基本面和技术面都形成完美搭配的时候，才会爆发出完美的行情。这些方法，有助于那些就是喜欢买卖股票的投资者，减少损失，走上真正的盈利之旅。

我们先来看，作者给自己做的一个总结，他总结了自己曾经初入股市，所犯下的那些错误，希望给普通的投资者一些启示。

1是应该在股价上涨而不是下跌时买入股票，而且只有当股价高于购买价格时才应该继续加码买入，显然作者是个右侧交易者，他不喜欢越跌越买的左侧交易。

2是当股价涨到年度最高点时，买入股票，千万不要在股价跌的很低从而看起来很便宜的时候买入股票，应该买那些价格更高的股票。而不是价格最低的股票。这是典型的右侧思维，那就是不断去捕捉强势股。

3是大幅降低对公司的账面价值，红利或者是市盈率的关注度，在过去100年中，这些指标，在寻找美国最成功的公司方面，很少具有预见性，也就是说他们只能代表过去，而不代表未来，你应该更关注，收益增长率，股价和交易量的变动。以及公司的业务，在他的领域是不是赢家通吃。

4谁的话也别听，他们时常出错，自己要拥有一定的读图能力。

这些右侧交易的根本之道，与人的本性是背道而驰的，甚至与我们讲的基金定投也是背道而驰的，所以他挑战的根本就是人性，那么如何挑战你的人性，从而战胜自己呢，这需要你了解的更多。作者也给了大家鼓励，任何人都可以从零做起，这没什么难的，机会就摆在很多人面前，而且是层出不穷的，最重要的是你一定要善于总结，善于改正错误。

作者说他用can slim方法，曾经选出了德州仪器，施乐，思科，利米特百货，家得宝等公司，这些股票都在几年内涨了10-20倍，那么什么叫做can slim选股法呢，其实很简单，就是他的首字母。

Can里面的c，代表每股收益，越高越好。
A代表收益增长率，找出增长最快的公司，
N代表新的，也就是新产品，新公司，新管理层， 股价新高，选择正确时机买入。

而slim里的S代表供给需求，需要考虑流通股份的供给数量，加上大量需求
L代表领军股或者拖油瓶，分辨同一板块行业里孰优孰劣
I代表机构认同度，关注主力机构的动向，
M就是市场，判断大盘走势。

下面我们就来看Can slim的具体应用，作者也会举很多的例子帮我们理解。

先看第一章选股的秘诀，作者贴出了100张图，涵盖了1880年到2008年表现最强劲的股票。这就是欧奈尔的方法，销售额，收益和股票回报率的不断增长，最重要的是加上强有力的图形支持，他的理论就是，再好的股票也要有人不断的买入，价格才会被推升。你不需要提前布局，只需要跟着大部队入场就可以了。

他的买入点其实很简单，就是在股票的图形结束调整，走到U字型的右侧，创出新高并放出成交量的时候，马上买入。如果用术语讲，就是放量过前高。通常就是买入点。他之所以不再左侧下跌的过程中买入看起来便宜的股票，是因为对于基本面分析没有信心，更对市场人气没有信心，永远不要低估群众的傻瓜程度，你以为20就是底了，但他给你打到10块也是常有的事，所以他宁可等到10块涨到20，并从20放量向上突破的时候再去买入。

这本书和我们之前讲过的书的方法都不同，他明显强调了图形的作用，之所以这么做，是因为作者欧奈尔相信，以史为鉴可以优化我们的投资。老齐最后再说自己的看法， 我们先介绍作者的思路，比如他认为最为普遍的带柄的茶杯形态，就是简单的上涨见顶，下跌筑圆弧底，然后再涨。他说这种形态一般可以持续7-56周，也就是2个月或者一整年，多数情况下可能在3-6个月，回调的幅度大约在12-15%，最高不会超过三分之一，也就是33%。

之所以形成这个形态，就是要通过调整吓退意志薄弱者，让他们退出市场，并转移投机赚快钱的人的注意力，每次洗盘都会清洗筹码，最后剩下的都是持股意志坚定者，作者说我们应该选择那些，回调幅度比较小的股票，如果超过了市场平均调整幅度的2.5倍，那就跌幅太大了。有些科技股可能会调整的很深，那么这些股就要谨慎参与。

如果有股票在牛市的时候，调整幅度超过40%，那么他们在重拾升势，创新高的时候就会风险非常大，历史经验表明，通常一个股票，牛市中都能回调一半，那么可能基本面有所损坏。不过也有特例，这个并不确定，只是一个概率而已。

真正要在杯柄形态的右侧，准备突破的股票，往往会形成窄幅波动，也就是在周k线图上，基本不涨不跌，或者小涨小跌的状态，目的就是掩人耳目，不让投资者过多的关注，随时准备起跳，而到前期高点，波动较大的股票，则创新高失败的概率比较高。

一旦出现了创新高的买入点，此时当天的成交量应该有所放大，至少比平时高40-50%，甚至一些大规模的突破中，会放出2倍甚至5倍的成交量。这种情况说明，专业机构的集体买入，正在推升股价上扬。创新高的位置，是李佛摩尔，也就是股票大作手回忆录的主人公，他所说的最小阻力线，因为这个位置上95%的普通投资者都不敢跟随，此时散户们正在高抛低吸，做他的短差。而机构们往往利用这个机会，把股价推高一个阶段。

不过这种突破，只是一个概率，并不确定。所以在买入之后，必须要带个8%的安全带，也就是说如果买入之后，他没涨反跌，超过了8%，那么就要止损出来，显然这次突破就失败了。

在市场回调到杯底的过程之中，往往会出现一个持续数周的缩量过程，这表明股票已经没什么交易了，已经很难卖出了，并同时伴有价格的窄幅波动。二者相加则可信度更高。总之成交量是一个很关键的指标，他会帮你了解这只股票所处于的状态。所以在买股票之前，一定要翻看一下他的周K线图，如果周成交量放大，通常是一个有益的信号。老齐这里也提醒一下，作者这里面所给出的买入信号，都是基于周线图给出的买入点，所以一定要在周线图上去找，缩量到放量的杯柄形态。而不要使用日线图。

除了杯柄形态之外，第二个形态也比较常见，就是双重底，也叫作W底，就是市场出现了两次探底过程，那么他的中心点或者我们说的最小阻力位，就用临近的那个高点确认，也就是W中间的那个点。

第三个形态交平底形态，他往往在杯柄形态之后形成，也就是说在上涨的过程中，突然构筑一个窄幅波动的小平台，持续5-6周。这个形态一般不会有明显的跌幅，基本就在最高点附近波动。

第四个是方盒子形态，平底形态波动幅度大一些，或者W底波动时间长一些，就会构成方盒子形态。这个也是发生在杯柄形态之后

第五是罕见的旗形形态，这种形态就是根本不下跌，就是一周涨，一周跌，强势洗盘。然后在拉升。

第六是双重价格形态，也就是在一个价格形态之外，又出现一个回调，而回调的低点是上一次价格形态的高点。这种形态往往是因为突破的时间不赶巧，遭遇到了大盘回调，所以被迫再整理了一遍。

第七是反复调整的形态，这又是怎么解释呢？我们明天接着讲。