《笑傲股市》只做领军股！不碰拖油瓶

笑傲股市，只做领军股！不碰拖油瓶。前几天我们讲完了can slim方法的前三个字母，也就是当季利润增长，年度收益增长率，还有新公司新产品，新管理层和股价新高，今天我们再看第四个因素，S，供给与需求，关键点上的大量需求。笑傲股市读后感 和 笑傲股市读书笔记 总结如下。

1. 《笑傲股市》can slim选股法
2. 《笑傲股市》既要看基本面也要关注趋势
3. 《笑傲股市》四分之三的牛股都是成长型的股票
4. 《笑傲股市》如何正确使用市盈率？
5. 《笑傲股市》只做领军股！不碰拖油瓶
6. 《笑傲股市》还在等强势股回调后买入他的股票？大错特错了
7. 《笑傲股市》如何研判市场趋势
8. 《笑傲股市》少预测！多分析！才能立于不败之地
9. 《笑傲股市》只有傻子才会坚持等到最高价才放手
10. 《笑傲股市》投资者最容易犯下的21个致命错误
11. 《笑傲股市》未来还有爆发可能的行业

今天我们继续讲，笑傲股市。前几天我们讲完了can slim方法的前三个字母，也就是当季利润增长，年度收益增长率，还有新公司新产品，新管理层和股价新高，今天我们再看第四个因素，S，供给与需求，关键点上的大量需求。

日常生活之中，我们的商品价格都是由供给和需求决定的，供应充足价格就会低，而供给稀缺，需求爆发，价格就会上涨，这一简单的原则同样适用于股市，那么什么是股票的供给量呢？假设某公司发行50亿股，这么大的股票供给，就会让他的价格压力很大，只有极大的购买量和需求量，才能推动他的上涨，相比之下发行量相对小的股票，比如那些只有0.5亿股的股票，他们向上涨的可能就要大很多，其实就是我们常说的，盘子大的股票不好涨是一个道理。盘子小的股票，爆发成牛股的可能性更大。一个10亿的公司，可以成长成1000亿，他股价就涨了100倍，但一个5000亿的公司，别说再涨100倍，就是再涨10倍都很困难了。

市值低的股票，往往受到一些主动资金管理机构的关注，因为相对于机构投资者的需求来说，较少的股票供给更有利于股市的上涨。而大市值的银行，保险，石油石化，基本都是配置资金的首选，这些都是股市中的被动资金，他们不太可能主动推升股价。

大公司实力雄厚，但规模太过于庞大，会导致失去想象力，从而让生产失去效率，经营大公司的，一般都是看门人的角色，他们往往不会再去冒险和创新，而且这些看门人也更多是职业经理人，而不是创始人，所以他们领取年薪，而不持有太多的股票。这一严重缺陷，让大公司管理者，更倾向于守城。

现代社会日新月异，商机稍纵即逝，如果你离消费者过于遥远的话，往往就不再掌握市场的动向，很容易造成销量下跌，被一些新兴公司抢走市场份额。小型的上市公司，往往发展很快，而且创造80-90%的新工作岗位，思科，微软，甲骨文全都是从很小的公司成长起来的。

作者说，要警惕那些过度拆分股票的公司，也就是每年都转增，或者送股的公司，这其实就是资本的数字游戏，10送10，你手上的股票多了一倍，但是股票的股东权益则下降了一半，所以对于投资者并没有什么好处，有些公司就是利用了投资者爱买低价股的心态，反复拆分股票，打压价格。然后重新拉抬。造成市值上涨的情况，股票的供给量增大之后，该公司很容易变得发展缓慢。从来不拆分股价的公司，将变得十分的昂贵，以至于很多投资者根本买不起，比如巴菲特的伯克希尔哈撒韦，他的股价高达33万美元，而股本只有164万。巴菲特也许真的不希望太多的人投资他的公司。所以故意设置这么高的门槛，不过好在美股可以只买一股，买一股就需要231万人民币，否则买一手需要2亿3000万，那就真是太逆天了。别说散户了，机构也没几个玩的起了。

作者做了研究，股票总会在第二次，或者第三次拆分时股价达到最高点，那些超级牛股里面，也只有18%，能够在拆分后的一年保持继续上涨。所以连续的拆分，要格外小心。

拆分不好，那么回购就是个好消息了，在某一时段，持续从公开市场回购股票，这一行为会减少股票的数量，而且表明公司看好自己的发展前景，对于自己的未来有信心。甚至也有很多公司是贷款回购股票，在未来用公司的利润去归还。比如有家叫做泰来达因的公司，1971年先后8次回购，他的股价从8美元，涨到了1984年的190美元，每股收益从60美分，涨到了20美元。

在找到流通股数量合适的公司后，还要看一眼他的负债率，负债率越低越保险，债务负担高的公司很容易受到宏观环境利率变动的影响，所以会呈现周期波动。买房的人都应该知道，贷款的还款金额，一定不能超过自己的还款能力，公司也是如此，负债比所有者权益是一个指标，如果他持续降低，那么这是一个好现象。如果持续升高，则要小心了。还有一点就是可转换债券的数量，因为大多数情况下，可转债是要换成普通股的，到时候会稀释掉股东权益。

下面我们看，can slim方法的L，他代表，领军股和拖油瓶的比较，孰优孰劣，牛市的时候大家都想选出领军股，这些股票涨幅巨大，爆发力惊人，最怕选到那些弱势股，牛市都赚不到钱，那就麻烦了。一般来说，强势行业里的前三甲，往往会涨势喜人，而其他股票则会波澜不惊，1979年牛市中表现最好的计算机股票，是王安电脑，普莱莫计算机公司，数据处理公司，罗尔姆公司和坦迪公司。这些公司都涨了5-7倍，但投资者买入最多的是老牌计算机公司IBM，他却基本没怎么涨，零售行业家得宝1988年-1992年股价涨了10倍，而其他的两家公司则表现不佳。所以这时候作者又开始强调巴菲特和彼得林奇的理念了，只与最好的，成长最快的优秀公司为伍。这类大牛股，往往是一招鲜吃遍天的，他们看似还跟那些行业巨无霸不是同一档次，但是他们在某一领域已经极具优势，甚至做到了赢家通吃。已经开始抢占巨头们的市场份额了。

那种大牛股，一定是开创性的公司，而不会是那种东施效颦，模仿别人的公司，靠山寨模仿别人，是无法获得强势表现的，比如作者举例1963年，先达公司发明了避孕药，股价涨了4倍。后来另外一家公司西尔制药，模仿先达公司，做了一款相似的避孕药，结果他的涨幅始终不行，老齐在别的书里也讲过，千万别相信，这是第二个谁谁谁，如果那样你还不如去买那个谁谁谁。模仿永远出不来伟大的公司。

安德鲁卡内基就说过，第一个下海的人能够得到牡蛎，而第二个下海的人只能得到牡蛎壳，那么在股市里，到底该如何区分强势股和弱势股呢？作者说如果你有一个股票组合，你要习惯先卖掉表现最差的股票，表现好的千万不要卖出。这可能跟一般投资者的习惯刚好相反，大家更愿意卖掉表现好的，美其名曰落袋为安，而留有表现差的，希望它能够涨起来，说白了这还是不愿意认错的心里在作怪，不愿意承认自己买错了股票。但这样往往让你的股票组合，越来越弱势，最后强势股都被卖掉了。就剩下一堆弱势股票。牛市也没赚什么钱。老齐也提醒一点，如果做股票，特别是做右侧交易的，一定要改变这个坏习惯，右侧交易就是要做强势的股票和板块，一定要相信强者恒强，弱者恒弱，如果自己明明做了右侧交易，还用左侧交易的心态，那就完蛋了。同样的，如果做得左侧交易反而用右侧交易的心态，怕下跌！想止损，那你肯定会亏的更惨。所以投资股票，先从锻炼心态开始，一定要心神合一。否则就会亏的很难看了。

其实，股票软件里有一个指标，叫做RSI，相对强弱指数，他有三条线组成，可以帮我们很好地分辨股票的强与弱，还是打开我们的周线图，如果RSI三条线都在50以上，那么也就意味着，他处于强势地位，要比50%的市场股票都强。那么一只大牛股，他在主升浪的过程之中，三条线至少有2条，都在70%以上，也就是说他是市场上最强的30%股票。如果你要用月线图去判定就更加的明显，大牛股，在他不断上涨的几年间，RSI都在50-70%以上。比如格力电器，贵州茅台，大家可以看看月线图，输入RSI，打开指标看下。走势非常明显。股票的强弱一目了然。

作者分析50年代到80年代，表现最好的股票，其股价大幅上涨前，RSI平均值都达到87，换句话说他的走势要比将近9成的股票更优秀。右侧交易千万不要购买周线RSI在60%以下的股票。RSI指标不强，在股票走出杯柄形态过前高的时候，往往也会发生失败。

有的时候，大盘经常会出现一定的中期调整，而在大盘中期调整中，强势股也会跟随回调，有的时候跌幅可能还比大盘大一些，比如大盘跌10%，强势股跌20%这都是有可能的，但不能跌太多，超过35%就要小心了，可能就是趋势变坏。而大盘调整结束，强势股会率先反弹，甚至率先创出新高。这种强势就依然会继续延续下去。那么市场上老股民们都说一句话，叫做千金难买牛回头，我们要不要趁着市场回调的机会，买入这些强势股呢？我们明天再讲。