读后感|读书笔记《让财报说话》读书笔记和读后感。
《让财报说话》读书笔记
- 《让财报说话》1.让财务报表说话
- 《让财报说话》2.初识财务报表
- 《让财报说话》3.资产负债表
- 《让财报说话》4.财务造假如何识别
- 《让财报说话》5.现金流量是企业的生命线
- 《让财报说话》6.能涨价的生意才是好生意
- 《让财报说话》7.如何提高企业的运行效率
- 《让财报说话》8.周转率提高能为企业带来什么
- 《让财报说话》9.企业高增长的秘密！净资产收益率
让财报说话，今天我们看看沃尔玛的成本控制，他的口号就是天天平价，始终如一，他是靠规模创造议价空间，把利润压到最低，然后靠会员，吸引越来越多的顾客。沃尔玛上市后，股价涨幅大概得有5000倍。成为全世界最赚钱的股票之一。沃尔玛进入中国之后通过并购迅速扩张，他收购了好又多和1号店，并且沃尔玛从香港起步，经过广州，一路由南向北攻城略地。后来电商来了，沃尔玛也知道时间不多，所以拼命的抢时间，收购1号店，率先打造网上超市的概念，通过其强大的物流体系，形成优势。他的对手是京东和苏宁。通过资源整合，扩大一家大型商超的覆盖范围。山姆会员店这种模式，也很受到国人追捧，进一步降低了商品的毛利，甚至干脆很多东西就不赚钱平出了，而会员费收入，才是他的主要收入来源。现在来看，好像也只有这种会员平价超市，才能生存，之前Costco进入中国，也造成了火爆的场面。所以其实你可以想想，现在线上和线下，基本上都差不多了。都是一个套路，流量思维，会员变现。
下面我们讲讲，预算控制，所谓预算就是目标，这个要十分清晰，甚至可以量化到每个月，每一天。 你到底要花多少钱，要办多少事，总要提前有个目标出来，举个例子，一个吉凯恩集团，他做飞机零件也做汽车零件，销售额可以达到52亿英镑。这么大一家高科技企业，最早竟然始建于1759年，一开始只是一个铁匠铺子，到了美国独立战争，产生了大量钢铁需求，才让她快速发展，一度成为全球最大钢铁公司。后来，战争不断，他开始生产坦克，潜艇，飞机这些军用设备，战后转型到航天航空和汽车等高科技领域。什么庞巴迪，波音，奥迪，宝马，保时捷，都跟这家公司有合作。为啥这家公司能活那么久，还能活这么好？主要就是他有比较完善的预算体系，他通过数据分析，差异探讨，提出对策和年末考核四个阶段，进行预算执行，财务预算又是整个预算的核心，不断地优化生产过程，控制成本支出，从而保持对于行业的领先地位。他们特别关注销量的增长，并始终把销量放在第一位，成为企业预算的重中之重，这也就说明，企业始终在把自身定义在成长型企业上。所以他才能够不断地转型。从而存活几百年。有些企业其实一旦变得很赚钱之后，就会失去斗志，从而进入官僚化。领导和高管都在想着往自己兜里捞钱，最后企业也就逐渐没落。一旦你不增长了，你的市场地位，其实也就岌岌可危了。
我们再来看迪士尼的例子，2015年-2017年，香港迪士尼已经连亏3年，分别巨亏1亿港元，1.5亿港元和3亿港元，所以这个趋势非常不好，亏损不断扩大。当时全球其他的几家迪士尼乐园，其实利润数据还都不错，至少也能盈亏平衡。之所以同样的迪士尼乐园，却出现业绩差别，主要就在运营中出了问题，香港迪士尼的人工费，广告费，能源成本，都是他的问题所在。香港迪士尼员工5000人，兼职2500人，只有上海迪士尼，比香港人数多，但问题是，香港人工还贵，比上海人工贵出一倍。销售收入上，两地也完全没办法比较。所以香港迪士尼受到的影响很大，收入少，成本高，上海迪士尼还抢了他不少客户，让他的游客数量进一步下降。3年减少接近70万人次。
所以这就引出了一个企业的运营效率问题，说白了就是人财物的管理和利用，企业管理者要想提升企业的运营效率，就要提升资产周转率，特别是流动资产的周转率，里面还分为应收账款，存货和货币资金，应收账款，说白了就是客户欠你的钱还没有给，好企业客户是不会欠你钱的，因为你掌握着话语权，比如茅台，应收账款是0，谁也别废话，先交钱再提货，所以企业如果应收过大，说明对产业链的控制力有问题，作者还给一个公式，销售收入除以，期初+期末应收账款余额，然后再除以2，这个公式的意义就是，每1块钱应收账款的投资可以支持多少销售收入，也叫应收账款周转率。应收账款周转次数越多，企业的效率就会越高。所以这就告诉我们，要么你把销售收入做高，要么把应收账款，无论是期初还是期末做低，当然两项同时变化就更好。得到应收账款周转率之后，再用360除以这个周转率，就是应收账款周转天数，这就告诉你，这笔钱多少天转一次。周转天数越低，企业效率也就越高。
世界500强企业，通常都会用应收账款周转天数来做管理，按照0-15天，15-30天，30-60天进行划分，这样可以看到客户拖欠账款的情况。这也是销售团队应该重点考核的依据，销售不能光是把东西卖出去，就完事了，还得想着尽快把钱收回来。所以回款，一定是销售的重要任务。通常情况下， 会设置60天警戒线，如果一笔货款，超过了60天还未收回，就会被列为高风险客户，要加强管理。当然这个具体的天数，也要根据不同行业而定。
我们看一个具体的应收账款失败的例子，四川长虹，2015年四川长虹巨亏20个亿，2016年业绩迅速回升，2017年又是扣非净利堪忧。这家企业没落的标志主要有两个，1是与美国apex公司的巨额烂账，2001年的时候，是他的鼎盛时期，由于产能过剩，所以就积极外销，跟apex合作，用赊销的方式展开外贸，这让四川长虹的应收账款极具增加，从18亿上升到30亿，2003年底，应收账款已经来到了50亿，其中45亿都是这个apex公司拖欠的。后来这笔钱，基本也就收不回来了，四川长虹直接做了坏账处理，亏损了37个亿。一下让他由盛转衰，甚至错过了液晶面板的最佳机会，转手也让出了电视老大的宝座。所以这显然就是被赊销的合作伙伴给坑了。所以当我们见到这种应收账款大增的企业，要格外的小心，他的利润可能会有问题。一旦收不回来，就只能做坏账处理，可能一下就是巨亏。而如果你是企业主，也应该重点控制下赊销的风险，对谁也不要过度相信，有些客户是很坑的，一开始小生意往来信用良好，但是等到一笔大单的时候，突然跑路。
下面我们来看看存货的管理，能卖掉产品的公司才是好公司，存货也有周转率，公式一样，销售成本除以，期初+期末的存货余额，除以2，其实就是销售成本，除以一个平均存货，另外再注意一点，这个公式里是用销售成本做分子，而不是上面的销售收入了，为啥会这样，因为企业在存货管理上的原理和应收账款管理是不同的，企业不仅要降低成本也要让存货保持更低。他是一个既要又要的关系，如果用销售收入去做比较，那么你可以想想，收入提高，存货大增，你在周转率上看，似乎也是提高了。但此时你的库房已经堆满了货。那么如果用成本来计算，周转率要想提高，就得是成本减小，存货减小的更快才可以。当然有人也会说另一个可能，存货增加，成本增加的更多，也会让周转率大幅提升，这时候其实你是能够发现成本上的问题的。因为成本上升，存货增加，意味着肯定收入减少，利润会大幅缩减。所以在利润的程度，就已经预警了。
存货周转天数的公司就一样了，都是用360除以周转率，代表一家企业的平均存货周转天数，也就是说，几天能够销售完毕。当然是数字越小越好。比如一家食品饮料公司，他的周转天数，至少应该小于他的保质期吧。否则这生意还咋做。绝大多数行业，周转天数都要尽可能小于1年，因为超过1年，就意味着可能已经变成旧款。存货也就不值钱了，或者要做巨大的存货减值，特别是食品饮料，服装，电器，电子这些。当然茅台酒另当别论了。明天我们讲一下美特斯邦威的例子，看看美邦服饰的存货危机。
